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資產掉期

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資產掉期(asset swap)是一種櫃檯交易的衍生性金融商品,為交換交易的一種。與普通的利率交換(plain-vanilla interest rate swap)一樣,資產掉期的合同有兩個合同主體,分為「支付固定利率/獲取浮動利率」方,以及「支付浮動利率/獲取固定利率」方。

資產掉期的現金流的結構是與相關聯的債券的現金流結構相同的。在債券支付利息之日,資產掉期的兩個合同主體互相支付。

資產掉期的浮動利率主要是以倫敦同業拆放利率(LIBOR)為基本利率的,資產掉期率(asset swap rate)則是指高於基本利率的部分。